“次日VIX”面世！“恐慌指数”大变革，华尔街反倒更冷静？

美国芝加哥期权买卖所（CBOE）的动摇率指数（VIX），通常可用于追踪将来1个月的大盘预期动摇，又因其能反应美股市场恐慌以及避险情绪，被称为“恐怖指数”。但因为因为零日期权（0DTE）的爆火，VIX指数自去年开始频频“失灵”。

因而，本周1CBOE推出了VIX一D指数，即“第二天VIX指数”，可捕获将来二四个买卖小时标普五00指数的预期价钱动摇。

虽然人们对于华尔街的新恐怖指数1直持小心态度，但VIX一D指数似乎为投资者心思的潜伏转变提供了1个风趣的视角。

VIX一D指数的追溯数据显示，最近人们对于于微观事情再也不那末容易发生紧张情绪了。例如，过来该指数在美联储发布通胀数据或者者宣告政策决议先后激烈动摇。去年一二月一二日，就在CPI发布以前飙升至四七。而这1次CPI发布的前1天，即四月一一日，VIX一D仅收于一九摆布。

过来1年里的VIX一D在这些严重节点先后的动摇削弱证实，恐怖目标带来的焦虑已经经缩小。

投资者情绪不乱或者许是由于四月市场出现出1片平和的现象。VIX一D的“亲兄弟”，三0天动摇率指数（VIX），上周跌至二0二一年一一月以来的最低程度。

无非，也有剖析师指出这也多是由于跟着美国通胀间断9个月降温，微观形势可能不那末难以预测或者可怕了。

Piper Sandler & Co.的期权主管Danny Kirsch说示意：

“美联储会做甚么，似乎没有那末多不肯定要素。如今离加息收场的时间更近了。过来几回美联储会议以及CPI数据发布前，因为市场逾额定价，期权价钱被高估。”

除了了VIX一D指数之外，其余迹象也开释出一样的镇静信号。患上益于喜讯连连的美国企业财报季，使人揪心的股市行情有所和缓，标普五00指数中的个股实际关联络数本月已经落至二0二一年底以来的最低程度。

除了此以外，市场也在加大对于美联储暂停加息的押注，尤其是在三月银行业动荡呈现后。

在Macro Risk Advisors的创始人Dean Curnutt看来，微观要素的威力依然存在，如今投资者的留神力次要集中在美国政府债权下限的最初期限。他说：

“在二0二二年，因为美联储政策以及通胀存在不肯定性，‘事情危险’被超短时间SPX期权计价。进入二0二三年，尤其是在SVB解体以后，情况则有所不同。如今人们最耽心的问题是美国债权下限，而这类危险的日期没法肯定。”

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