《大行报告》瑞银料友邦(01299.HK)首季VNB按固定汇率计增16% 目标价下调至113元

瑞銀發表钻研報告指出，$友邦保险(0一二九九.HK)$將於周4(二七日)表露首季業績，該行預期按固定匯率(CER)及實際匯率(AER)的新業務價值(VNB)分別按年增長一六%及一一%，次要市場呈正增長。

該行估計，友邦首季香港來自內地旅客(MCV)業務復甦是次要驅動力，貢獻約半的新業務價值增長。友邦中國一及二月份的新業務增長轉正，料三月將繼續维持回升趨勢。至於東南亞市場1直拥有韌性，置信可持續沾恩於低基數。

另外，該行預計友邦MCV業務復甦仍將是今明兩年的關鍵新業務價值增長動力，四月至今的日均MCV已经達二0一八年程度的約五0%。該行將友邦中國全年新業務價值增長預測由一六%下調至九%，反应首季外匯趨勢及潛在利率定價下調的影響。該行將友邦目標價由一一五元下調至一一三元，維持「買入」評級。

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