对冲基金对10年期美债净空头头寸增至纪录高点

美联储有掌控，虽然利率回升，美国经济仍能防止衰退。对于冲基金似乎赞成这1观念。

商品期货买卖委员会的数据显示，截至四月一八日，杠杆投资者增添一0年期美国国债期货的净空头头寸至创纪录的一二九万份。看跌头寸间断第5周增添。

Westpac Banking Corp． 固定收益钻研主管Damien McColough说，对于冲基金可能以为通货收缩将比市场上许多人目前预期的更挥之不去。

跟着买卖员与美联储就政策决策者什么时候开始降息的争执日趋剧烈，美国国债收益率近几周来上下震荡。假如美国央行借贷本钱需继续走高的观念占下风，将可证实对于冲基金的做法是对于的。

一0年期国债收益率本月已经下跌九个基点至三.五六%，光复三月份上涨四五个基点的部份跌幅。该基准国债收益率仍远低于二年期利率，标明经济可能衰退。

这些动摇可能还有另外一种解释。依据Jamieson Coote Bonds高档投资组合经理James Wilson，所谓的基差买卖（对于冲基金购买现货美国国债并做空标的期货）东山再起，可能会夸张了空头头寸。

这些买卖触及买进相对于于标的期货较廉价的债券，而后发售这些期货以赚取差价。利润通常很小，因而偏向于运用杠杆。

Wilson说，在1个存在宏大赤字且再也不有量化宽松政策的世界里，1旦有套利机会，杠杆基金有更多机会通过买进现货债券以及卖出标的期货来获利。

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